宠物医院，亏麻了？

2023年1月23日，国内宠物医疗行业“航母级”企业新瑞鹏宠物医疗集团正式递交IPO招股书，寻求纳斯达克上市。2022年前三季度，新瑞鹏拥有1942家宠物医院，主要业务涵盖宠物护理、供应链、本地服务等。作为国内第一、全球第二大的宠物护理平台，新瑞鹏招股书中的财务数据并不算好看。2020年、2021年、2022年前三季度公司营业收入分别为30.08亿元、47.84亿元(同比 59.02%)、43.15亿元(同比 26.93%)，净亏损分别为-10.00亿元、-13.11亿元、-11.09亿元，处于“增收不增利”的状态。2022年前三季度，新瑞鹏毛利率为5.07%，其中，供应链服务毛利率水平最高，为11.51%，本地生活服务毛利率水平为7.19%，宠物医疗服务毛利率最低，为0.21%。

客户数方面，从全国范围看，超过80%的医院日均客户数在20个以内，只有4.7%的医院日均客户数超过30。国内的宠物医院以中小型医院为主，大多数宠物医院人数在10人以内，除医生和医生助理外还包括前台、保洁等，无法接待更多客户。

此外，尽管和人类眼科、口腔等专科医院相比，宠物医院创业门槛相对较低，但前期投入并不低。

除场地成本（房租、装修）外，一家小型的社区宠物医院的医疗器械初始投入至少100万，宠物拍摄X光的DR机器一台就要15万~20万元，一台彩超机接近30万元，且设备老化需要更新，如果持续经营还需要不断投入资金。

而在日常经营中，人力成本（含工资、社保、福利等）是宠物医院的第一大成本，超过一半的宠物医院人力成本超过30%。直接成本（药品、商品、耗材等）是宠物医院的第二大成本，绝大多数医院的直接成本在30%以内。在宠物药品和疫苗领域，我国的宠物药品及疫苗行业还处于刚起步阶段，现阶段我国宠物药和疫苗还是以进口国外品牌为主。

1985年，中国农业大学动物医学院开设了小动物门诊部，这是我国宠物医疗行业的最早起源。根据《2020中国企业医疗行业白皮书》，我国宠物医疗行业发展已有30多年，主要可以分为四个阶段:萌芽期(1985-1999年)、孕育期(2000-2009年)、快速发展期(2010-2014年)以及多元发展期(2015年至今)。

政策方面，近年来，宠物行业多条政策的颁布也使宠物医疗行业法律法规逐渐完善，对兽医人才的扩充和宠物用药的发展起到了促进作用。

行业快速发展的背后，产业链供给问题和人才问题也不容忽视。

1、产业链上游供给

宠物医疗产业链上游为宠物药品和宠物医疗器械、耗材研发和生产。

药品方面，国产宠物用药品在技术和资金、药物种类、覆盖面等方面还比较薄弱，生产的宠物药品同质性强，互相模仿程度高，市场竞争不强。尽管近年来国产宠物药品在研发、技术、品质上都在逐步提升，总销售额仍远低于国外品牌。且目前在宠物临床方面，依旧存在紧缺和长期依赖进口的药品。根据中信建设的数据，国内70%的宠用药，都来自进口供应；宠物疫苗的外资品牌市占率高达90%。宠物药依赖进口，所以价格也相对较高。

宠物医疗设备方面，目前人医设备、器械厂家进入宠物医疗行业逐年增多，智能型和高端设备呈上升趋势。从全国范围来看，25%的宠物医院完全依赖进口设备，完全使用国产设备的医院占比约52%。宠物检测类目还比较单一，且设备差异化是推广和销售方面面临的最大挑战。

2、人才储备问题

截止2022年，我国官方兽医13.6万人，执业兽医16.5万人，乡村兽医17.7万人，且其中只有约30%从事宠物医疗工作。根据发达国家每千人对兽医服务的需求比例，我国执业兽医缺口30万人。2022年，全国开设动物医学专业的本科院校有86所，每年毕业生约10000人；开设畜牧兽医类专业大专院校145所，每年毕业生约2.2万人。同时，整个宠物医疗行业尤其缺乏高端的人才和专家，这跟我国宠物医疗行业发展时间比较短有很大关系，消费者对于宠物医疗的接受程度也还在培养过程中。目前，我国宠物医院人员偏年轻化，半数以上人员从业时间在5年以内。

作为服务业的宠物医疗行业，最关键的核心竞争力其实是人。美国宠物医院巨头VCA很早就开始自建员工培训机构。加大人才供应量、提升相关医疗人员的职业素养，才能使行业得到长期健康的发展。

3、国内宠物医疗占宠物行业的比重仍可提升

2021年，我国宠物医疗市场占宠物行业的比重为17%，相比比较成熟的美国市场，仍存在较大空间。据美国宠物产品协会统计数据，2021年，美国宠物医疗市场规模达343亿美元，占整个宠物消费市场规模的28%，仅次于宠物食品行业。

一边是消费者对高昂医疗费的不满，一边是宠物医疗行业面临的困境，无论是上游产业链崛起还是人才培养都需要时间和金钱的投入。巨大的市场空间面前，如何做到“叫好又叫座”，本土宠物医疗行业还有很长的路要走。